1. Objetivo
O principal objetivo desta política é garantir que todas as carteiras de clientes sejam tratadas de forma justa e equitativa ao longo do tempo. Isso inclui a alocação de oportunidades de investimento, a melhor execução das operações e a votação de procuradores, independentemente da estratégia, acordos de tarifas ou influência dos clientes.
2. Políticas de Alocação Justa
A Futurum Capital Gestão de Ativos LTDA. (“Futurum”) adota diversas políticas para assegurar a alocação justa de oportunidades de investimento, baseadas na seguinte abordagem:
Interesses da Empresa e Empregados: Contas com interesse de empregados ou com conflito de interesse da Futurum não recebem tratamento preferencial.
Disseminação Igual: Ideias de investimento e recomendações são disseminadas igualmente entre todos os profissionais, dando a todas as contas a mesma oportunidade de agir com base nessas informações.
Identificação de Contas Participantes: A decisão sobre quais contas participam de uma oportunidade de investimento e o valor é baseada em fatores objetivos, como o tipo de ativo, a estrutura da carteira, os objetivos da conta, tolerância a risco, situação fiscal e outras considerações práticas. Os limites de preço e percentual podem variar entre as contas.
Reunião dos Interesses dos Clientes: Os pedidos de todas as contas participantes sob responsabilidade de um gestor são enviados ao mesmo tempo, exceto em casos específicos. Geralmente, todos os pedidos para o mesmo ativo são reunidos para otimizar a execução e reduzir custos. No entanto, a reunião pode não ser possível devido a limitações de sistema, legais ou operacionais.
Prioridade dos Pedidos: Se a liquidez do mercado for insuficiente para atender a todos os pedidos, a priorização se baseia em fatores objetivos, como a correção de violações de diretrizes, a prevenção de violações, o investimento de novos fundos, a prevenção de erros de monitoramento e o reequilíbrio da carteira.
Negociação Rotativa: Pedidos com a mesma prioridade devem ser negociados através de um processo de rotação justo e objetivo.
Alocação: As execuções de pedidos reunidos são combinadas para determinar um preço médio. Em seguida, os ativos são alocados às contas usando algoritmos automatizados para uma distribuição justa e objetiva ao longo do tempo. Esses algoritmos consideram fatores como a redução de taxas de custódia e a prevenção de alocações que seriam antieconômicas.
Desvios das Metodologias Padrão: Em casos onde os algoritmos não produzem resultados ideais, um método de alocação alternativo pode ser usado para garantir uma distribuição justa e equitativa.
3. Situações Especiais
É comum que múltiplos pedidos reunidos para o mesmo ativo tenham preços de execução diferentes. Além disso, a política aborda as seguintes situações especiais:
Ofertas Públicas Iniciais (IPOs): Alocadas apenas para contas cujos objetivos são compatíveis com o emissor. A distribuição pode ser feita proporcionalmente, mas nem todas as contas podem participar devido a restrições legais ou do cliente.
Ofertas Secundárias: Alocadas usando as metodologias padrão, considerando situações onde os ativos são alocados com base nas participações existentes do cliente.
Posições de Curto x Longo Prazo: A mesa de negociação usa seu critério para executar pedidos de forma a limitar o impacto de mercado em ambos os tipos de posição.
4. Exceções e Considerações Fiscais
Pode haver exceções aos processos descritos. Por exemplo, na venda de ativos independentemente de considerações fiscais, contas tributáveis e isentas de impostos são elegíveis simultaneamente.
Ganhos Fiscais: Em situações em que os ganhos fiscais influenciam a venda, os ativos em contas isentas de impostos podem ser colocados à venda primeiro.
Prejuízos Fiscais: Quando prejuízos fiscais influenciam a venda, a prioridade é dada aos clientes tributáveis, pois o prejuízo tem um impacto específico em um determinado ano.
5. Limites e Exclusões
Limites de Posição: Limites regulatórios podem impedir que todas as oportunidades de investimento sejam disponibilizadas a todos os serviços e produtos. A Futurum pode limitar as oportunidades a seu critério.
Exclusão de Serviços: A Futurum se reserva o direito de excluir certos serviços de investimento dos procedimentos de reunião e alocação, se isso for no melhor interesse dos clientes ou por considerações regulatórias.
6. Revisão da Política
Esta política será revisada anualmente, ou sempre que necessário, pelo Departamento de Compliance em conjunto com o administrador de carteiras, para garantir que esteja atualizada com a legislação e as melhores práticas de gestão.
Nome: Heloísa Lourenço Ishii Cargo: Administradora
